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10 de julio de 2008, 16h34
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Cierre de mercados europeos
Por Renta4
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Abultados descensos para las bolsas europeas que continúan deshaciendo la posición ganada el día anterior. El sorpresivo giro a la baja del mercado americano, perjudicado nuevamente por la mala evolución del sector financiero, condicionaba las primeras operaciones en las plazas europeas que sufrían importantes caídas. La mala evolución del sector alimentación y distribución con Carrefour (Paris: FR0000120172 - noticias) a la cabeza eran los máximos culpables de los descensos. La cadena francesa se dejaba cerca de un 9% ante las malas cifras presentadas.
Únicamente pasada la media sesión los índices se tomaban un respiro gracias a las compras que desencadenaba la operación de Dow Chemichal y que servía para reflotar los maltrechos futuros de los índices norteamericanos. Pero el repunte duraba media hora escasa y cuando los futuros perdían fuelle, se aceleraban las caídas a tenor de que tras la apertura de Wall Street los índices entre continuos vaivenes no lograban reconducir los avances iniciales.
Al cierre el Dax (Xetra: noticias) alemán se anota descensos del 1,28%, el CAC40 (Paris: noticias) de París retrocede un 2,49%, el FT100 de Londres cae un 2,22% y el Eurostoxx50 cede un 1,78%.
En Wall Street enésima apertura llena de bandazos de cambios de signo de indecisión de noticias negativas de volatilidad que no permite reconducir la jornada tras las abultadas caídas de ayer. Durante la mañana los futuros se presentaban como no, en terreno negativo pero el anuncio de la OPA de Dow Chemichal sobre Rohm & Haas servía de acicate a los mismos que subían cerca del 1% en apenas una hora haciendo presagiar una apertura notablemente alcista pero tales avances quedaban diluidos en el comienzo de sesión que presentaba ligeros avances del 0,40% y que se convertían en descensos del 0,30% en pocos minutos.
El resto de la sesión con las bolsas europeas abiertas ha sido una constante lucha por mantener el signo positivo, pero las duras caídas un día más de Fannie Mae (NYSE: FNM - noticias) , Freddie Mac (NYSE: FRE - noticias) no permiten mayores dispendios. Las opiniones sobre estas compañías están claramente encontradas, mientras unos opinan que están correctamente capitalizadas y son buena oportunidad de entrada, otras como la de un ex presidente de la FED afirman que están en clara situación de colapso y son mantenidas artificialmente por sus connotaciones gubernativas.
Ni las buenas cifras del gigante de la distribución Wal Mart (NYSE: WMT - noticias) que sigue batiendo las previsiones mes tras mes, ni el mejor dato de peticiones de subsidios no han servido de contrapeso a las dificultades que siguen pasando las compañías del sector financiero, hoy le tocaba a Bank of America (NYSE: IKJ - noticias) , ya que Morgan Stanley (SPU - noticias) lo rebaja a infraponderar desde neutral pero lograba reducir las pérdidas iniciales del 3% para situarse en positivo al cierre de las bolsas europeas.
A pesar de los continuos intentos para situarse por encima del cierre de ayer, el Dow Jones y el SP500 siguen cediendo terreno al cierre de las bolsas europeas un 0,05%, por el contrario el Nasdaq (NASDAQ: noticias) suma un 0,50% tras las caídas del 2,60% de ayer, las acciones de Cisco recuperaban casi un 1,50% tras la mala evolución de ayer.
En el plano macroeconómico, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo descendieron en Estados Unidos durante la semana que finalizó el 5 de julio hasta situarse en 346.000, mejorando las estimaciones que esperaban una reducción hasta 395.000. Se trata del mayor descenso registrado en casi tres años. Sin embargo, hay que tener en cuenta que los ajustes por efectos estacionales son difíciles de cuantificar, por lo que la semana próxima podría registrar un repunte.
Durante la mañana, la atención se centraba en la decisión del Banco de Inglaterra sobre los tipos de interés. Finalmente, el BoE ha decidido mantener los tipos invariados en el 5,00% tras la reunión de dos días del Comité de Política Monetaria, cumpliendo las expectativas.
En el mercado de materias primas, el crudo tras estar fluctuando toda la mañana en rangos estrechos con ligeras subidas llegando a entrar incluso en terreno negativo pasada la media sesión, en la parte final de la jornada el precio ha ido recuperando posiciones moderadamente. El aumento de las proyecciones sobre la demanda de las economías emergentes y las nuevas amenazas a las instalaciones petroleras en Nigeria presionaban al alza al crudo en la recta final de la sesión. Destacar también las sorprendentes manifestaciones de dirigentes de la OPEP sobre el peligro que representa la conservación de energía y el incremento del uso de biocombustibles, que podrían dar lugar a rebajas en la demanda que a buen seguro supondrían menores inversiones en capacidad de producción de los países exportadores, una amenaza velada de un cartel oligopolísitico. Al cierre el precio del barril se sitúa en 137,05 dólares con avances del 1,05%.
En el mercado de divisas, el euro logra revertir los descensos que ha sufrido durante toda la sesión en el tramo final, repuntando un 0,50% en apenas dos horas de negociación. El buen dato de peticiones de subsidios en EEUU parece haber tenido un efecto contrario sobre las divisas, el dólar sigue penalizado a corto por la negativa evolución del sector financiero que esta sufriendo la peor oleada de ventas desde hace muchos años. El último cruce con las bolsas europeas abiertas situaba al euro en 1,5787 con avances del 0,32%.
En cuanto a las principales noticias empresariales de la jornada, Rohm & Haas ha alcanzado un acuerdo para ser adquirida por Dow Chemical (NYSE: DOW - noticias) en una operación en efectivo valorada en 15.300 millones de dólares. El precio ofrecido por Dow, de 78 dólares por acción, conlleva una prima del 74% sobre el cierre de Rohm & Haas de ayer.
Carrefour registró unas ventas de 23.720 millones de euros en el segundo trimestre. El incremento de las ventas (+6% vs 1TR 08) se ha reducido prácticamente a la mitad (+10% en 1TR08 vs 4TR07), que se han situado ligeramente por debajo de previsiones. Carrefour ha reiterado sus objetivos para el presente año: alcanzar un crecimiento del 7% y un crecimiento similar del beneficio operativos y generar de un flujo de caja operativo de 1.500 millones de euros.
Wachovia Corp (AWO - noticias) presentará unas pérdidas en el segundo trimestre que se situarían entre 2.600 y 2.800 millones de dólares. El cuarto mayor banco de Estados Unidos ha señalado que registrará pérdidas de entre 1,23 y 1,33 dólares por acción, excluida la amortización, ante los problemas crediticios, hipotecarios y legales a los que ha tenido que hacer frente la entidad.
Marriott registró una ganancia neta de 157 millones de dólares durante el segundo trimestre, lo que supone una disminución del 24% frente al beneficio de 207 millones del mismo período del año anterior. La operadora de hoteles redujo, además, sus proyecciones para el resultado del 2008.
El valor de los activos de Man Group (Londres: EMG.L - noticias) aumentó un 6,6% a 79.500 millones de dólares en su primer trimestre fiscal, gracias a que el mayor gestor de fondos del mundo siguió atrayendo dinero y sus principales fondos registraron ganancias. Las amortizaciones se desaceleraron entre abril y junio hasta 2.500 millones.
Banesto ha presentado sus resultados trimestrales registrando un beneficio neto de 231,9 millones de euros, un 14% superior al alcanzado un año atrás. Si bien los resultados en trimestre estanco han superado las estimaciones de mercado y el incremento de ingresos ha podido compensar el efecto negativo en la cuenta de resultados del deterioro de activos, consideramos complicado mantener esta tendencia a doble dígito en ingresos, si tenemos en cuenta que los márgenes se han mantenido en línea (margen de clientes 1S08 3,24% vs 3,22% en 1S07 y 3,24% en 1T08) y las dotaciones por insolvencias crecen a mayor ritmo.
Telefónica (Madrid: TEF.MC - noticias) ha desvelado sus planes de tarifas en España para el nuevo teléfono de tercera generación de Apple (NASDAQ: AAPL - noticias) , el iPhone, que tendrá un precio de hasta 359 euros en función del tipo de contrato que los clientes elijan. El iPhone 3G está disponible en modelos de 8 y 16 gigabits y Telefónica venderá el aparato con contratos mínimos de dos años.
Banco Popular ha vendido varios edificios de oficinas en Madrid, obteniendo una plusvalía bruta de 173,2 millones de euros, y negocia la venta de los otros diez edificios de oficinas que posee en la ciudad. Además, ha adquirido una parcela en las afueras de Madrid a la compañía de medios de comunicación Grupo Vocento por 79 millones de euros, con el objetivo de ubicar su sede en las afueras de la capital.
Nueva sesión a contrapié en la bolsa española que deja atrás las alzas de la jornada anterior en un movimiento que empieza a ser algo desesperante para los que siguen dentro del mercado. El rango que se ha establecido en las dos últimas semanas entre 12.000 y 11.600 ha sido amenazado en la jornada de hoy y hasta que no se rompa en alguno de los dos lados la situación no se va a clarificar en exceso para los más cortoplacistas, al margen de la tendencia bajista que impera ya en el medio y largo plazo.
La sesión comenzaba con un GAP bajista del 1,50% cotizando el negativo cierre en Wall Street recortando así el diferencial del 2% creado desde cierre europeo. El resto de la mañana, hasta la media sesión ha sido un divagar en rangos estrechos un 0,40% al alza y a la baja hasta que la noticia de la OPA de Dow Chemichal hacía resurgir a los futuros americanos que se llevaban al Ibex casi 100 puntos al alza en vertical. Dicha verticalidad se veía aumentada e incluso doblada hasta pasada la apertura de Wall Street, los futuros se desinflaban completamente y las continuas dudas y entradas y salidas de zona negativa del SP500 y el Dow Jones (noticias) hacían ir perdiendo más posiciones a un debilitado Ibex que se acercaba de nuevo a los mínimos de la semana pasada.
Al cierre tras una serie de bandazos de 50-100 puntos en escasos minutos, el selectivo cerraba en la parte baja del gráfico intradiario con descensos de 260,30 puntos, un 2,17% hasta los 11.739,50 enteros marcando un rango entre máximo y mínimo de la sesión de unos 300 puntos en apenas dos horas. Grifols (Madrid: GRF.MC - noticias) con ganancias del 2,72%, actuando como valor refugio de nuevo y Criteria con subidas del 0,27% logran mantener el buen tono. Las caídas más destacadas han sido para Sacyr Vallehermoso que se deja un 5,66% para Gamesa (Madrid: GAM.MC - noticias) que cae un 4,75% y para Abengoa (Madrid: ABG.MC - noticias) que cede un 4,17%.
Las mayores variaciones en el selectivo han sido:
Descensos para todos los blue chips del Ibex35, Telefónica cae un 1,47%, el Santander (Madrid: SAN.MC - noticias) retrocede un 1,88%, el BBVA (Madrid: BBVA.MC - noticias) cede un 1,84% aunque ha llegado a estar en positivo, Iberdrola (Madrid: IBE.MC - noticias) cae un 3,11% y Repsol (Madrid: REP.MC - noticias) se deja un 3,04%.
Gráfico intradía Ibex35:
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