En la actualidad, la TAE media de los depósitos hasta un año se sitúa en el 4% y las cuentas de ahorro de alta rentabilidad ofrecen un interés medio del 3,5%. Estos tipos contrastan con el 2,2% de las Letras a un año o el 2,70% de interés anual de los fondos monetarios. De estas tres opciones de inversión conservadoras por excelencia, el depósito bancario se sitúa como la más rentable aunque las remuneraciones están bajando, al compás de las caídas de los tipos de interés. Por tanto, cuanto más se tarde en contratar un depósito, se corre el riesgo de suscribir un tipo de interés más bajo.
Nada más iniciar el año las entidades bancarias han hecho una "limpieza general" en los tipos de interés de sus cuentas y depósitos. Pese a que el Banco Central Europeo bajó el precio del dinero en tres ocasiones entre octubre y diciembre (del 4,25% ha pasado al 2,5%), bancos y cajas optaron por mantener la rentabilidad de estos productos (los depósitos ofrecían hasta un 6% TAE a un año sin exigir vinculación). Su intención no era otra más que atraerse al mayor número posible de ahorradores y poder cerrar así con un mejor resultado un ejercicio complicado. Sin embargo, finalizado el año y cerrados los libros de cuentas, en 2009 lo primero que han hecho ha sido retirar de sus oficinas los carteles de las ofertas más suculentas. ING Direct o Ibanesto, por ejemplo, han suprimido el 6% o 6,10% que ofrecían en sus respectivas cuentas de ahorro. Ahora, los intereses son del 5,25% o del 5,35% durante los primeros cuatro meses. Pasado el periodo inicial, el interés cae hasta el 2,60% o el 2,50%, respectivamente. En Caja Madrid, la rentabilidad de su Cuenta Superior (que se contrata exclusivamente por Internet) ha bajado al 3,25%, frente al 4,50% de finales de 2008. Más llamativa es la bajada de la remuneración en Activobank (filial on line de Banco Sabadell): la Cuenta Activa Plus, que ofrecía un 6% de rentabilidad a final de 2008, ahora no ofrece ningún tipo de interés. Sólo si se domicilia la nómina (requisito que no era necesario en 2008) remunera el ahorro a un tipo del 4%. Por su parte, la caja de ahorros balear Sa Nostra (que en 2008 destacó como una de las entidades que más daba por el ahorro bancario) ha reducido el interés de su cuenta desde el 4,97 hasta el 2,94%.
La caída de la rentabilidad de los productos clásicos de ahorro generalizada por todo el sector bancario español responde a la necesidad de las entidades por adaptarse al nuevo contexto de tipos de interés. En la teoría, cuando el Banco Central Europeo recorta los tipos de interés los productos de ahorro clásico sufren un castigo, ya que las entidades se ven obligadas a rebajar sus remuneraciones para evitar una caída en sus márgenes financieros. Con los tipos más bajos, les resulta más difícil ofrecer remuneraciones altas. Por lo tanto, ahora hay que ser un poco más selectivo a la hora de escoger producto de ahorro. Con todo, las cuentas de ahorro siguen erigiéndose como uno de los instrumentos más rentables y atractivos para los inversores más conservadores. Ofrecen seguridad y un alto tipo de interés, que mantiene de sobra el poder adquisitivo, teniendo en cuenta que la inflación se sitúa en el 1,5%, según datos a cierre de diciembre de 2008. Además, las cuentas son el producto bancario más líquido: permiten recuperar el dinero cuando se quiera sin tener que pagar comisiones por ello.
En todo caso, antes de elegir cuenta conviene fijarse en las condiciones y en los plazos de los productos. Algunas entidades, por ejemplo, emplean estrategias como promocionar o publicitar con énfasis un tipo de interés muy atractivo pero que, en realidad, sólo se ofrece durante periodos cortos de tiempo. En realidad, hay que hacer el cálculo de cuál será la rentabilidad TAE anual (durante un periodo completo de doce meses) para saber si interesa el producto, o si es competitivo. Por ejemplo, si una entidad ofrece un 5,25% durante cuatro meses y pasado ese periodo remunera el ahorro al 2,50% eso implica que la rentabilidad anual será del 3,42%. Por tanto, será mejor optar por una cuenta sin plazo y con un interés superior. Conviene saber, además, que las entidades son libres de modificar el interés de sus cuentas cuando lo deseen siempre que avisen con quince días de antelación a sus clientes y al Banco de España (donde deben registrar un folleto con las características nuevas del producto). Aunque la libertad en el cambio de tarifas es muy amplia, por lo general las entidades suelen mantener las remuneraciones de sus cuentas durante periodos extensos de tiempo, si antes no han anunciado que sólo se comercializará durante un plazo corto.
Ajustes en depósitos
Las rebajas también se han notado en el mundo de los depósitos bancarios, sobre todo en los ofrecidos a más largo plazo (a uno o dos años). Durante 2008, las promociones más atractivas se vieron en el terreno de los depósitos a un año, que llegaron a ofrecer una rentabilidad media en todo el conjunto bancario español (bancos, cajas y otras entidades financieras) del 5,07%, según datos del Banco de España. Sin embargo, en el comienzo de 2009, la cifra ha caído hasta el 4% TAE de media. Más de 20 entidades han rebajado o suprimido sus depósitos a un año. Así, Openbank, filial de Santander en Internet, comercializa ahora un depósito a un año al 3,50%, frente al 6% que llegó a ofrecer en 2008; Activobank remunera las imposiciones a un año al 3%, lo que contrasta con el 5,75% anterior; Ibanesto da un interés del 3,42% en su Depósito Azul, que llegó a dar un 4,10% el año pasado; Ibercaja da un 3,50%, un punto porcentual menos que en 2008... Los ejemplos son numerosos y ponen de manifiesto la necesidad de las entidades de rebajar la rentabilidad de sus imposiciones a un año para poder salvar su cuenta de resultados. Ahora es muy difícil (aunque no imposible) encontrar ofertas a un año que mantengan el 5% TAE. En todo caso, al igual que las cuentas, los depósitos son todavía un producto muy interesante. Sus remuneraciones, en torno al 4%, superan con creces a la deuda pública o los fondos monetarios, otras de las opciones más defensivas.
Por lo general, las imposiciones a más plazo son las más afectadas por una rebaja de tipos de interés. No obstante, donde no se ven variaciones sustanciales es en los denominados Depósitos de Bienvenida, a uno o tres meses. Estos productos suelen ofrecer siempre tipos de interés muy atractivos ya que su objetivo es "enganchar" a los clientes, llamarles la atención para que entren en el banco, para posteriormente vincularles con otros productos. En la actualidad, por ejemplo, Bancaja mantiene un depósito a un mes al 10% TAE, Openbank permite contratar un depósito a un mes al 7% TAE, Activobank da un 6% TAE en un depósito a tres meses... Este tipo de depósitos se ven menos perjudicados por la bajada de tipos ya que ofrecen la rentabilidad a muy corto plazo.
