Internet sigue siendo el canal en el que se localizan las ofertas más rentables de cuentas y depósitos a plazo. Los menores costes de esta plataforma permiten a las entidades lanzar sus mejores promociones a través de la Red. Los bancos y cajas que operan on line se caracterizan, de hecho, por su mayor agresividad comercial, ya que cuentan con una cartera de clientes relativamente pequeña y les interesa ampliarla a toda costa. Una muestra de esa agresividad está en que todavía hay entidades por Internet que se resisten a rebajar la rentabilidad de sus productos, pese a las rebajas de los tipos oficiales. En cuentas de ahorro, por ejemplo, Bancopopular-e (filial de Banco Popular) mantiene su cuenta al 4,60%, Caja Duero sigue ofreciendo un 4,25% en su cuenta de ahorro y Citibank, un 4,10%.
En depósitos, Bancopopular-e mantiene en su escaparate de productos la imposición a 12 meses, al 5,25% TAE, Uno-e todavía ofrece su depósito al 5,10% TAE a un año, Oficina Directa (filial de Internet de Banco Pastor) sigue comercializando su Depósito a un año al 5% y Caja Granada cuenta con su Plazo Net 12, al 5% TAE. De momento, estas entidades no han adaptado sus productos al nuevo contexto de tipos y sus cuentas de ahorro se perfilan como las más rentables. Este tipo de bancos, además, seguirán necesitando liquidez por lo que se espera que en 2009 continúe la guerra por la captación de pasivo y sigan lanzando ofertas competitivas (aunque más ajustadas al nuevo contexto de tipos).
El escenario futuro
El escenario para el medio plazo no es muy halagüeño para los productos de ahorro bancario ya que se espera que los tipos de interés sigan bajando, con lo que probablemente también seguirá cayendo la rentabilidad. Desde algunas casas de análisis como el Servicio de Estudios de BBVA, Banesto Bolsa o Fortis estiman que el precio del dinero en Europa se situará en el 1,5% en 2009. Por su parte, desde Citi prevén que se rebajará hasta el 1%.
Con estas previsiones, cabe pensar que las nuevas ofertas de depósitos saldrán al mercado con menores remuneraciones. Por lo tanto, el mejor consejo para quien tenga ahorro es no esperar a contratar una oferta porque el tiempo es ahora un enemigo. Ante las bajadas de tipos, las entidades pueden suprimir sus ofertas de un día para otro, como hicieron ING Direct e Ibanesto, con sus cuentas al 6% o el 6,10%, que pasaron a rentabilizar el ahorro al 5% y el 5,10%, respectivamente de un día a otro. Como la operativa se realiza en Internet, las entidades pueden cambiar sus ofertas sin más en la web cuando les interese. Por ejemplo, por invertir 6.000 euros a un año al 6% se pueden obtener unas ganancias de 360 euros, que se reducirían a sólo 300 si la rentabilidad es del 5%. Teniendo en cuenta estos datos, quien tenga pensado contratar un depósito, cuanto antes lo haga, mejor porque hoy podrá obtener un tipo de interés más atractivo que si espera un par de meses.
QUÉ GUÍA EL INTERÉS DE CUENTAS Y DEPÓSITOS
Los tipos oficiales son la primera guía que marca la subida o bajada de rentabilidad de cuentas y depósitos bancarios. Por lo general, cuando el precio del dinero sube, las entidades tienen margen para ofrecer más rentabilidad porque ellas mismas en sus operaciones internas van a obtener también más dinero. Por lo contrario, cuando los tipos bajan también suelen caer las rentabilidades del ahorro ya que las transacciones bancarias dejan de ser tan rentables. En principio, por tanto, los movimientos en los tipos oficiales son el primer indicio que permite aventurar qué pasará con las cuentas y los depósitos bancarios.
No obstante, como referencia más directa para marcar la rentabilidad de estos productos las entidades utilizan el Euribor (índice de referencia también en las hipotecas), claramente vinculado a los tipos oficiales. El precio del dinero es, precisamente, quien va marcando también la pauta del Euribor, aunque este último indicador suele ser, por lo general, más alto (el diferencial entre ambos índices suele ser de 50 puntos básicos). En la actualidad se encuentra inmerso en una trayectoria claramente bajista y anticipa nuevos descensos que, sin duda, se reflejarán en las cuentas de ahorro y en los depósitos. A principios de 2009, el Euribor a un año se situaba en el 2,92%, mientras que los tipos oficiales están en el 2,5%. En BBVA prevén que este índice acabará 2009 en el 2,30%, en Bankinter lo sitúan en el 2,10%, en UBS, en el 2% y en Intermoney, lo rebajan hasta el 1,50%.
