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Glosario de fondos de inversión Términos de fondos de inversión

Alpha:

Indica el exceso de rentabilidad para un nivel de riesgo determinado. Un alpha elevado indica un buen comportamiento en relación con el mercado.

Área geográfica:

Sector General S&P - Categorías homogéneas de fondos creadas usando criterios geográficos y de inversión.

Beta:

Sensibilidad de la rentabilidad del Fondo respecto a la rentabilidad del Mercado. Teniendo en cuenta que el Mercado tiene una Beta 1, una Beta mayor que 1 significa una Cartera agresiva, de manera que el Fondo subirá más que el Mercado, con un riesgo también superior. Cuanto menor sea la Beta, implica rentabilidades esperadas más bajas que el Mercado, pero también un menor riesgo en las caídas.

Categoria:

Sector Especialista S&P - tipo específico de inversión. Se identifican sectores económicos o criterios específicos de inversión como pueden ser Pequeña Empresa, Fondos Indices, Bonos del Estado, Bonos Convertibles etc.

Divisa de denominación:

Divisa de cotización del fondo y basándose en la cual se calcula el patrimonio del mismo.

Domicilio:

Localización legal de la gestora.

Fecha de Creación:

Fecha de registro oficial del fondo y a partir de la cual empieza el fondo a tener un valor liquidativo.

Fondos Dinero:

Fondos que invierten en activos del mercado monetario; habitualmente con un vencimiento inferior a 12 meses.

Fondos Renta Fija:

Fondos que invierten en bonos u obligaciones, de emisores públicos o privados, con pagos de cupón periódico fijo. La duración media de estos fondos supera los 36 meses.

Fondos Renta Fija Corto Plazo:

Fondos que invierten en bonos u obligaciones, de emisores públicos o privados, con pagos de cupón periódico fijo. La duración media de estos fondos supera los 12 meses.

Fondos Renta Variable:

Fondos que invierten la mayoría de su patrimonio en acciones de empresas cotizadas o no cotizadas.

Gestora:

Nombre del grupo responsable de la gestión del fondo de inversión ya sea nacional o internacional.

Patrimonio:

Valor total de los activos gestionados por un fondo valorados en todo momento a precios de mercado.

Ratio Sharpe:

Mide la relación rentabilidad/riesgo del Fondo, es decir, la recompensa obtenida por el riesgo (volatilidad) asumido. Cuanto mayor es el Ratio Sharpe de un Fondo, la relación entre los beneficios esperados para el riesgo asumido es mejor.

R2:

Mide la relación existente entre las inversiones de un Fondo y su índice de referencia. Una correlación de 1 indica que las inversiones se comportan exactamente de la misma forma que el índice de referencia. Si la correlación es -1, los activos de la Cartera se mueven consistentemente en dirección opuesta. Correlaciones bajas proporcionan ventajas de diversificación y reducción del riesgo.

Ranking Cuartil:

Una vez ordenados los resultados de mayor a menor dentro de un sector determinado, se considera primer cuartil a todos aquellos fondos incluidos en el primer 25% de los fondos de esa categoría. Segundo cuartil a todos aquellos fondos incluidos entre el 25% y el 50% dentro de la categoría y así sucesivamente. De esta forma, dentro de una categoría formada por 100, el primer cuartil haría referencia a los resultados de los primeros 25 fondos, el segundo desde el fondo número 26 hasta el 50, el tercero desde el fondo número 51 hasta el 75 y el cuarto cuartil incluiría los últimos 25 fondos.

Rentabilidad Relativa:

Hace referencia al cálculo de rentabilidades relativas al riesgo. Este cálculo se realiza dividiendo las rentabilidades brutas producidos por el fondo en los últimos tres años por la volatilidad durante ese mismo periodo. Para más información sobre como rentabilidades relativas son usadas para el calculo de estrellas visite rating para fondos de Standard and Poor's Micropal

Renta Fija:

Bonos o instrumentos de deuda.

Sector:

Sector Principal S&P - Categorías homogéneas de fondos creadas usando solamente criterios de inversión. Estas categorías son muy útiles como primer criterio de selección ya que agrupa a grupos muy generales como puede ser 'Renta Fija', 'Renta Variable', 'Dinero' etc.

Tasa de rentabilidad libre de riesgo:

La tasa de rentabilidad libre de riesgo es una variable usada frecuentemente para la evaluación de los resultados de los fondos de inversión. El valor de esta variable es igual a la rentabilidad obtenida por un fondo restándole la rentabilidad que se hubiese obtenido, en ese mismo periodo, en letras del tesoro (cuyo activo se considera de riesgo nulo.

Volatilidad:

Volatilidad se puede describir de una manera simplista como la amplitud de las oscilaciones en sentido positivo o negativo del valor liquidativo de un fondo durante un periodo determinado. Habitualmente se utilizan plazos mínimos de 36 meses. Cuanto mayor sea la volatilidad mayor es el riesgo incurrido por los participes del fondo. La volatilidad calculada por S&P es la desviación típica sobre tres años de los resultados mensuales del fondo.